在全市场中占比最高的券商系公募有望再迎“新兵”。11月8日，万联证券、东莞证券设立公募机构的申请获中国证监会反馈意见。从行业情况来看，截至11月10日，券商系公募在全市场公募基金管理人中的占比已超四成，超越个人系、银行系、保险系公募等其他类别机构。除前述两家券商外，当前还有个别券商申请设立公募也仍在进程中。在业内人士看来，券商拥有自营、资产管理等业务优势，因此设立基金公司具有先天优势。在公募基金未来发展前景广阔的背景下，券商通过设立公募基金也能够提升自身的盈利能力。

公募设立申请再迎新进展

两家券商系公募的设立申请于近日迎来新进展。11月8日，中国证监会发布万联证券设立万联基金管理有限公司（以下简称“万联基金”）申请的反馈意见。具体来看，中国证监会要求万联证券就公司资管业务与万联基金资管业务如何避免同业竞争、防范利益冲突与输送进行说明，并提供差异化发展方案。同时，要求万联证券就如何防范公司投资管理类子公司（包括私募、另类等）与万联基金业务之间利益冲突与利益输送的相关安排进行说明。

中国证监会还提到，万联证券在2024年6月，因存在部分经营管理活动与控股股东之间未保持独立、关联交易管理不到位、个别重大事项未及时主动报告等违规行为，被广东证监局采取责令改正的行政监管措施。对此，中国证监会要求万联证券及控股股东广州金控共同就整改情况、如何采取措施规范万联基金股东及实际控制人行为、防范不当关联交易、如何确保基金公司独立性和财产安全进行详细说明等。

同日，东莞证券设立广东汇德基金管理有限公司（以下简称“汇德基金”）的申请也获中国证监会反馈意见。中国证监会要求东莞证券就公司2023年资产管理业务收入和规模排名位于行业中位数以下，且相比2022年下滑，说明排名下滑原因。

此外，中国证监会还要求东莞证券就公司资产管理业务规范整改进展进行说明，以及东莞证券就自身私募资产管理业务与汇德基金资产管理业务如何避免同业竞争、防范利益冲突与输送进行说明，并提供差异化发展方案等。

另据中国证监会官网，万联基金的申请设立材料于2024年3月1日获接收，于6月13日获受理。汇德基金的申请设立材料则于2024年4月1日获中国证监会接收，7月30日获受理。从反馈情况看，此次均是中国证监会第一次对相关申请发布反馈意见。

在中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英看来，近年券商资管业务转型公募基金是大势所趋，主要原因是公募基金有更广阔的业务空间，对于券商转型起到重要推动作用。但由于较多券商资管转型公募基金在法人治理结构、人员重叠等方面存在潜在的利益输送，损害基金投资人利益等诸多问题。所以监管要求相关机构就治理结构等问题进行说明，目的是保证相关公募基金业务的独立运行，保护投资者利益，从而稳定资本市场的稳健发展。

券商系公募占比超四成

就全行业机构的股东情况看，券商系公募的占比不容小觑。Wind数据显示，截至11月10日，券商系公募共有74家，在数据可取得的169家基金管理人中，占比高达43.79%，领先于个人系公募、银行系公募、信托系公募、保险系公募等其余各类机构。

除上述两家券商外，截至目前，还有个别券商拟设立公募机构的申请仍在进程中。例如，中原证券拟设立中原苏豪基金的申请于2023年10月获中国证监会接收材料，但截至当前，该申请仍停留在等待中国证监会决定是否受理的阶段。

而最近一家获批成立的券商系公募为鹏安基金，该机构由开源证券全资设立，获批日期为2023年11月24日，成立日期为2024年1月2日。若再往前追溯，则是在2021年11月11日、11月9日，华西证券控股的华西基金以及山西证券全资设立的山证资管分别成立。

对于券商积极设立公募机构的原因，前海开源基金首席经济学家杨德龙分析表示，券商拥有自营、资产管理等业务优势，因此设立基金公司具有先天优势。加之券商可以代销基金，对其设立的基金公司也可以给予一定程度的销售支持。

“券商设立公募，对其自身而言多了一个可以盈利的子公司，可以作为大股东分享公募基金的成果。同时，公募基金未来发展前景广阔，进入大资管时代，居民储蓄向资本市场大转移的趋势越来越明显，券商通过设立公募基金也能够提升自身的盈利能力。”杨德龙如是说道。

北京商报记者 李海媛