时隔一年，存量房降息问题再次陷入不容忽视的“两难”抉择。

近日，随着全国多数城市首套房贷利率持续走低，与存量房贷的利差日益扩大。许多房贷用户呼吁降低存量房贷利率，以减轻经济压力。

一方面，若选择不降息，持续高涨的房贷利率无疑会加剧居民的提前还贷行为。央行最新公布的金融数据显示，5月新增贷款同比大幅减少，M1、M2增速持续回落，这一数据背后，揭示大量居民选择了提前还贷。

提前还贷潮的潜在影响不言而喻。这不仅对居民购买力产生挤出效应，也使得商业银行面临被动“缩表”的压力。上一轮，存量房贷的下调，正是受提前还贷效应“触发”。

另一方面，降低存量房贷利率并非易事。若选择降息，银行的净息差将进一步收窄，银行也将承受更大的压力。当前，商业银行的净息差已经降至1.54%，其中，房贷占比较高的大型银行息差已降至1.47%，这意味着大型银行的利润空间正在被压缩。

而大型银行作为金融市场的重要参与者，其盈利状况直接关系到金融体系的稳定。

面对“两难”，我们需要寻求一种既能刺激消费又能保证银行稳健发展的解决方案。

而让一部分存量房贷利率先降下来，可以视为一种折中且可行的方案。这样旨在通过降低房贷负担，释放刚需人群的消费能力，从而进一步刺激消费市场。同时，通过精准调控，确保降息幅度不会对银行净息差造成过大的冲击，保障银行业的稳健发展。

具体来看，建议针对不同购房时间、不同贷款额度的存量房贷制定差异化的降息政策。对于购房时间较早、贷款额度较低的房贷，可以适当降低降息幅度，以减轻银行的压力；而对于购房时间较晚、贷款额度较高的房贷，则可以适度加大降息力度，以更有效地刺激消费。

这样既能够体现政策的公平性和合理性，又能够确保降息政策的实施效果。

同时，加强金融监管也是必不可少。在降低存量房贷利率的过程中，需要确保银行不会出现过度竞争或风险管理的漏洞。通过加强监管，可以保障金融市场的稳定，维护银行的利益，同时也保障消费者的权益。

消费端的宣传教育也至关重要。通过普及金融知识，提高公众对金融市场的认识和理解，避免消费者盲目借贷和过度消费。同时，也可以引导消费者理性看待房贷利率的调整，根据自身实际情况作出合理的贷款选择。

降低存量房贷利率是一个系统工程，需要综合考虑多方面，宏观经济形势、金融市场状况、银行盈利状况以及社会公平性，牵一发而动全身。

通过精准调控、差异化降息的方式，则可以找到一个既能刺激消费又能保障银行稳健发展的平衡点。

北京商报评论员 岳品瑜