一年一度的上市险企年报正徐徐展幕。2023年,中国太平保险控股有限公司(以下简称“中国太平”)归母净利润61.90亿港元,同比增长44.1%。董事会建议派发有关股息每股0.30港元。
业绩表现超预期,资本市场也不是“用脚投票”,截至北京商报记者发稿,中国太平涨2.16%,涨幅超过了多数港股上市险企。3月26日,中国太平在香港召开业绩会,对2023年业绩情况和市场关注的热点问题一一回应。
境内财险业务大跌71%
归母净利润61.90亿港元,同比增长44.1%。在业内“跌跌不休”的情况下,中国太平交出了一份逆势增长的答卷。招商证券非银分析师团队点评称,其业绩大超市场预期。
保险业务方面,2023年中国太平保险服务收入1074.89亿港元,同比下降1.3%。分板块来看,中国太平旗下的人寿保险业务实现净利润94.15亿港元,同比增长2.3%。
但是中国太平境内财险板块太平财险却出现了较大波动,2023年实现净利润0.86亿港元,同比下降71%。究其原因,2023年太平财险综合成本率为98.4%,该指标较2022年恶化了1.2个百分点。太平财险总经理朱捷在业绩会上表示,2024年财险经营环境进一步向好,太平财险的保费收入可以实现稳定增长,继续保持承保盈利。
盈利增长,分红多少成了广大投资者最关心的问题。该公司表示,董事会建议派发有关股息每股0.30港元。“为了与广大投资者分享公司的经营成果,2023年适度提高了分红派息的金额。”中国太平财务会计部总经理弓晓杰表示。
同时,弓晓杰承诺,未来在新会计准则下,公司的分红政策也会保持稳定,会根据每年的经营结果,综合考虑公司每个阶段的发展战略、偿付能力要求、资本需求的状况等,综合确定分红派息政策,确保分红派息政策的稳定和连续。
银保逐渐与个险“比翼双飞”
寿险业务是中国太平持续发展支撑力量,是该集团业务和盈利的主要贡献者。偿付能力报告显示,其于境内经营寿险业务的太平人寿2023年实现保险业务收入1688.56亿元人民币;实现净利润102.63亿元人民币,净利润同比增长44.44%。
2023年8月下旬,监管对银保渠道报行合一的要求规范了银保渠道秩序,但打乱了行业快速增长的节奏。
不过,手续费管控趋严,也提升了银保渠道价值发展空间。太平人寿总经理程永红表示,2022年银保在整个公司的价值管理体系里的贡献占新业务价值比例只有8.6%,去年给公司的价值贡献是21.4%,到昨天为止,银保给公司的价值贡献是32%。银保也是太平人寿在今年乃至明年价值成长最重要的贡献增量。
“因为报行合一,现在银保的新业务价值率已经接近30%,从来没想象过银保可以做到跟个险比翼双飞的新业务价值率。今年1至2月份,银保渠道费差益达到1.27亿元。”程永红感叹道。
探索境内资金境外配置
利率下行、股市震荡,2023年的投资市场压力不小,很多保险公司投资收益也面临大幅下滑,投资不及预期是保险公司面临的共性难题。
由于2022年同期的低基数等因素影响,2023年中国太平实现总投资收益335.66亿港元,较2022年同期增长138.8%。截至2023年12月末,中国太平投资资产1.35万亿港元,同比增长14.9%。总投资收益率由2022年的1.21%增长至2023年的2.66%。
投资收益增长主要得益于高股息股票的布局,谈及2023年投资策略,中国太平表示,集团优化股票持仓结构,在市场剧烈波动背景下加强战术择时,集团持有的高股息策略港股战胜恒生指数(含息)18.47个百分点。
为何近些年保险公司越来越青睐高股息股票?经济学家、新金融专家余丰慧表示,一方面,高股息股票通常具有稳定的现金流,能够为公司带来稳定的投资收益;另一方面,高股息股票往往具有较强的抗风险能力,因为在市场波动较大时,公司可以通过股息收益来缓冲投资损失。
未来,中国太平还将目光转向了境外投资,中国太平投资管理部总经理张作学认为,考虑到境外利率处于较高位置,要发挥公司在香港全资持有资管公司的优势,探索境内资金境外配置的一些途径。
一方面利率下行、股市震荡,另一方面房地产等行业也面临深度转型,部分企业爆雷、债务展期。部分保险公司在一些投资项目上出现了市场价格下跌、信用风险暴露等情况。
作为“投资大户”的中国太平,是否面临较大的资产计提压力?中国太平董事会秘书张若晗表示,公司一方面通过更多手段积极对于风险项目进行清收和化解工作;一方面会按照会计准则的相关要求,审慎计提减值准备,如实反映到每一个财务年度的财务报告当中,目前公司相关风险资产的累计减值已经较为审慎和充分。
扩展康养生态圈
随着老龄化程度不断加深,相关政策陆续落地,“银发经济”迎来黄金发展期,如今健康养老已经成为大健康产业发展的关键一环。面对广阔的市场容量及发展空间,保险公司们纷纷抢抓机遇,布局养老服务产业。
近两年,中国太平在养老产业发展方面也加大了步伐。对于养老布局,中国太平总经理尹兆君介绍,战略布局已经基本形成,集团拥有养老三支柱相关的大部分主要业务资格,重资产的养老社区,东南西北中区域布局已基本完成;医康养生态联盟成员也已达到26家;自建自营的养老床位目前突破了1万张;积极开展居家养老服务的试点,集团线上和线下适老化的服务正在逐步地完善。
养老产业的布局,既能够开拓新的业务增长极,也能反哺中国太平的保险主业。盘古智库高级研究员江瀚指出,首先,通过提供包括健康管理、养老照护在内的增值服务,医康养生态布局可以为保险产品的创新提供支撑。其次,医康养生态布局有助于开拓新的业务增长点。随着老龄化社会的到来,养老和健康产业的市场潜力巨大。中国太平通过自建自营的养老床位和开展居家养老服务试点,可以在这些新兴领域抢占市场先机,实现业务多元化发展。
谈及未来在康养生态方面的规划,尹兆君指出,将整合保险、资管、投资、产业、基金、租赁等服务的资源和专业力量,持续推动个人养老金、商业养老金、专属商业养老金等第三支柱业务的发展,继续做好长护险工作,做优做强年金业务,持续深化保险+养老服务的经营实践,积极参与养老金产业和银发经济。
北京商报记者 李秀梅
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