今年以来，多家中小型券商股权相继遭股东转让或拍卖。就在“国庆”假期结束后，又一家券商股东拟挂牌转让所持股权。公开内容显示，国电电力发展股份有限公司（以下简称“国电电力发展”）持有的大同证券0.4645%股权于10月7日-11月1日在北京产权交易所挂牌，转让底价906.93万元。而上述情况并非个例，10月6日，江阴澄星实业集团有限公司（以下简称“澄星实业集团”）持有的华龙证券5108.2133万股股份二拍也再度以流拍结束。此外，年内还有九州证券、申港证券等多家中小型券商的股权也遭转让或拍卖。在业内人士看来，自身资金需求、公司战略调整、股东结构优化等因素均可能促使券商股东出售股权。

大同证券股权遭转让

北京产权交易所信息显示，大同证券0.4645%股权于10月7日-11月1日期间挂牌，转让底价906.93万元。相关信息披露，此次股权转让方为国电电力发展。

官网信息显示，大同证券成立于1988年，是中国证券史上最早成立的证券公司之一，经营规模属中型。大同证券已实现了证券业务的全牌照经营，并在保险、基金、期货等其他金融业务领域进行了布局。

据悉，大同证券的现任股东中，前三大股东分别为上海中科生命科学发展有限公司、大同银星金店有限公司、大同铁路万通实业有限责任公司，持股比例依次为28.84%、23.02%、8.3%。而国电电力发展持有大同证券股份比例排在第十三位，为0.4645%，这也意味着国电电力发展此次是清仓式转让所持大同证券股份。与此同时，相关信息显示，大同证券的其他股东已放弃优先受让权。

在相关股权被转让的同时，大同证券的最新经营状况也获披露。数据显示，2023年上半年，大同证券实现营业收入1.65亿元，净利润3069.09万元（未经审计数据）；2022年，大同证券营业收入合计4.04亿元，净利润2092.67万元。

对于非控股股东转让所持证券公司股份的原因，IPG（中国）首席经济学家柏文喜分析表示，原因可能包括股东自身资金需求、公司战略调整、股东结构优化等。此外，行业竞争压力加大、业务发展需要资金支持等因素也可能促使股东出售股权。

中小券商股权频遭“转手”

事实上，券商股权遭转让在年内并不罕见。就在大同证券上述股权挂牌的前一天，即10月6日，澄星实业集团持有的华龙证券5108.2133万股股份刚结束二拍，并以流拍告终。阿里拍卖官网信息显示，上述股权曾在9月17日-18日进行首次拍卖，起拍价为1.94亿元，却遭遇流拍，二拍起拍价降至1.55亿元，却再度流拍。

据悉，澄星实业集团所持华龙证券股份遭拍卖，皆因澄星实业集团不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务，被江苏省江阴市人民法院裁定重整，而上述股权也在淘宝网阿里拍卖破产强清平台进行公开竞价活动。

除上述两家券商外，年内还有华西证券、民生证券、申港证券、九州证券等中小型券商的股权先后遭转让或拍卖，涉及控股股东或非控股股东甚至实控人的变更。其中，中国石油化工集团有限公司所持九州证券10.98%股权也曾遭遇三次挂牌清仓；申港证券1.1亿股股份也经历过一次流拍两次暂缓，最终被宁国翔隆企业管理有限公司拿下。

在柏文喜看来，上述中小型券商股权拍卖流拍或转让未果的原因可能是由于转让价格过高，导致市场反应冷淡，同时也可能有潜在买家对竞拍成功后的运营存在顾虑等因素。

但柏文喜也提到，从股东变化角度看，若股权转让后导致控股股东变更，可能影响券商机构的经营策略和业务发展方向，同时也可能影响其管理团队的稳定性和执行能力，而非控股股东变更则可能对券商机构的市场竞争力产生影响，如果引入实力较强的新股东，券商机构的资金实力和业务范围可能扩大。如果股东之间存在较大分歧或合作不愉快，则可能对券商机构的业务发展和管理产生不利影响。

北京商报记者 李海媛