近年来，资本市场与金融科技的连接更加紧密。在2022年服贸会中国金融科技论坛上，北交所原董事长徐明表示，金融科技是资本市场运转的基础，是资本市场创新的保障。实际上，资本市场的创新发展始终伴随着金融科技的不断发展和完善，目前，机器学习、知识图谱、文本挖掘等数据处理和智能分析技术已广泛应用于资本市场各领域。此外，近年来，证监会支持北京、上海、深圳等城市开展资本市场金融科技创新试点工作，在政策上为资本市场金融科技创新提供支持。

未来，金融科技服务资本市场创新发展大有可为。徐明在会上提到要从强化服务能力、强化科技思维、强化风险意识三方面推动金融科技促进资本市场创新发展的支撑作用。

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保障资本市场正常运转

金融科技对资本市场的影响有多深？并不算夸张地讲，现阶段资本市场的每一个环节都离不开金融科技的助力。在会上，徐明从以下四个方面来阐述金融科技对资本市场正常运转的影响。

首先，从证券交易环境来看，金融技术已是证券交易结算的前提和保障。当前，无论是全球交易平台还是结算平台，均通过电子化的技术手段来对接交投双方，可以说，交易结算的过程就是技术系统对买卖双方信息和数据的处理过程。

其次，从市场服务方面来看，不管是以行情、指数等为代表的数据服务，还是发行人服务，抑或是投资者服务，均离不开金融科技。诸如，上市公司以及各类专业中介机构利用多元化的互联网技术，便利投资者线上获取信息、执行投资决策、实现投后管理。

此外，从市场监管方面来看，科技监管已成为资本市场监管的重要内容。当前，在行政监管机构、交易场所和证券期货基金等行业协会，运用技术化手段和大数据处理进行市场监管和行业管理已成为常态，特别是具有中国特色优势的穿透式监管，实现的关键就在于账户登记、托管、交易和结算等环节的技术支持。

最后，从安全运行方面看，信息技术与数字化在推动资本市场各业务发展的同时，其本身固有的风险也在加大，如果金融技术不能及时适应资本市场的发展变化，资本市场的安全运行是无法得到保障的。因此，世界各国愈发重视技术的投入，以确保资本市场各类基础设施的安全稳定运行。

推动资本市场创新发展

除了保障市场平稳运转外，金融科技还在资本市场制度创新、监管创新等方面做出贡献。

伴随着全球范围内的数据爆炸式增长，在大数据、云计算、人工智能、区块链等技术的推动下，资本市场也在不断推进新技术的扎根落地，将智能化内化为日常的业务运转创新。

目前，我国的证券交易场所已将人工智能技术应用于二级市场监察或上市公司监管，不断迭代更新“企业画像”系统。例如全国股转公司和北交所上市公司信息披露监管系统（利器系统），对证券交易和公司监管起到了极大的帮助。此外，机器学习、知识图谱、文本挖掘等数据处理和智能分析技术已广泛应用于资本市场各领域。随着时代发展，资本市场创新将愈发依赖这些智能化技术。

从宏观层面，近年来，监管也越来越重视金融科技在资本市场的运用，陆续在北京、上海、深圳等城市开展资本市场金融科技创新试点工作。以上海为例，据证监会官网显示，2021年12月30日，上海证监局发布关于开展资本市场金融科技创新试点（上海）工作的通知。注册登记或主要办公地在上海的证监会市场核心机构、证券期货经营机构、证券期货服务机构等机构可以申报资本市场金融科技创新试点。

今年8月，据媒体报道称，经过遴选评审，资本市场金融科技创新试点（上海）首批项目初步名单已经出炉，首批通过地方遴选的试点项目特色鲜明。有聚焦数字人民币、5G、信创等前沿技术在资本市场领域的务实应用，不断丰富业务场景，引领证券期货行业数字化转型升级；有探索运用云计算、区块链等新一代信息技术，通过搭建行业云、行业链等新型金融基础设施，进一步提升行业系统建设，助力资本市场高质量发展。

投融资专家许小恒表示，资本市场金融科技创新试点是一项很有意义的举措，有利于增强资本市场领域的创新活力，同时还能提升试点企业服务实体经济的能力。

三方面待强化

如何进一步发挥金融科技促进资本市场创新发展的支撑作用，徐明在会上提出了“三个强化”。

第一个强化是强化服务能力，即金融科技应当进一步强化资本市场服务实体经济的能力。徐明指出，为实体经济服务是金融业的使命，也是资本市场的基本职责。因此，金融科技在促进资本市场创新发展时要坚持用科技促改革，用改革促发展，使资本市场更加高效、更有质量、更平稳健康地服务投融资双方、上市挂牌公司和市场参与主体，更好地促进国民经济发展。

第二个强化是强化科技思维。徐明谈到，立足大数据时代，金融科技服务资本市场要不断强化科技思维，充分认识到资本市场的各方面特别是改革创新，科技力量不可或缺；要不断强化向科技要生产力的意识，持续推进资本市场的数字化科技化服务能力、监管能力和基础设施运营管理能力建设。

最后一个强化是强化风险意识。“资本市场创新发展，除了其本身可能带来一定的风险外，金融技术的运用也可能成为创新发展的风险因素。因此，在发展创新过程中，要进一步增强技术风险意识，严格技术管理，适配技术路线、方案和方法的升级改造。在坚持金融科技服务资本市场的前提下，要以确保安全生产为底线，客观理性看待技术服务创新可能产生的不确定性，防范和控制好资本市场创新发展中技术所带来的风险”，徐明如是说。

当前，世界百年未有之大变局加速演进，中国资本市场发展也正处在特色化建设的重要时期。随着数据时代的到来，金融科技如紧密结合资本市场创新发展的需求，一定能不断提升资本服务实体经济的广度和深度，使金融科技的效能更务实、更普惠。

北京商报记者 董亮 丁宁