在互金整治持续推进之际，助贷业务俨然成为多数平台转型的优先选择，而在助贷连接效应之下，互金平台与持牌机构合作也越发紧密。近期，多家平台通过入股消费金融公司、民营银行的方式向持牌化靠拢。分析人士指出，强监管环境下，入股持牌机构有利于互金平台规避政策风险，保持业务顺利开展，但参股不涉及经营层面，更多起到的是背书作用。当前互金平台转型没有容易的道路，相对而言，可以申请或收购互联网小贷或者融资担保公司牌照开展助贷业务、联合放贷业务，门槛更低。

转型助贷成首选

监管加压成效待考

在互联网金融行业前景未明、网贷平台纷纷尝试转型的背景下，助贷俨然成为了新的突破口。今年以来，信而富、掌众金服等昔日头部平台相继传出清退网贷业务、转型助贷的消息。根据最新消息，10月10日，掌众财富发布清退公告显示，掌众财富决定清退P2P业务，即日起将停止网络借贷信息中介业务，开展平台收尾工作，且未来不再开展P2P业务。掌众集团方面对北京商报记者表示，今后将围绕“助贷平台”这一核心角色持续为银行、信托、小贷等金融机构提供金融科技服务。

事实上，当下助贷业务已经成为多数网贷平台转型的优先选择。此前6月17日，信而富官微披露，由于近期的监管变动和网络借贷信息中介市场不确定性，公司正在停止网络借贷信息中介业务活动，向新的助贷业务模式转型。

不过，助贷之说虽由来已久，但金融市场对此项业务并未有清晰定义。10月11日，中国人民大学普惠金融研究院推出的《助贷业务创新与监管研究报告》首次对助贷业务进行定义。其中提到，从广义上讲，助贷是资金方和第三方中介机构（即助贷机构）为目标客户提供贷款服务的合作方式。狭义的助贷就是有一定专业技术能力的助贷机构与持牌金融机构、类金融机构等资金方，通过商务合同约定双方权利义务，由助贷机构提供获客、初筛等必要贷前服务，由资金方完成授信审查、风险控制等核心业务后发放百分之百的放贷资金，从而使得借贷客户获得贷款服务的合作方式。

有分析人士对北京商报记者表示，助贷业务因为不涉及持牌、门槛较低，目前已成为多数网贷平台的转型方向。

但实际上，转型助贷对于网贷平台而言并非易事，为防范风险监管近日再亮“紧箍咒”。10月12日，北京银保监局发布《关于规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务的通知》，其中，再次明确不得将贷款三查、风险控制等核心业务环节外包给合作机构，重点提出了严防信贷资金违规流入网络借贷平台、房地产市场等禁止领域。

有业内分析指出，这将对正在转型助贷业务的P2P行业再度加压。同时，未来金融机构在风险管控上的技术投入会继续加大，提供相关服务的金融科技公司将受益。在麻袋研究院高级研究员王诗强看来，从目前的监管看，助贷业务处于不鼓励不反对的情况。不过也有一些互金平台助贷业务比较成功，业务规模增长很快，前景还是不错的。

入股消费金融公司

头部玩家的游戏

相对于转型助贷平台来说，互金平台想要转型消费金融公司等持牌机构条件更加严苛，但近期也有平台通过入股的方式曲线布局牌照。9月24日，玖富数科在其官方公众号上宣布，近日，玖富数科集团旗下全资科技子公司新疆特易数科信息技术有限公司（以下简称“特易数科”）战略投资湖北消费金融股份有限公司（以下简称“湖北消金”），目前，交易已获中国银保监会湖北监管局批复，交易完成后，特易数科将成为湖北消金的第二大股东。

据悉，基于本次合作，玖富数科集团将进一步提升消费金融业务中的机构资金占比，更好地匹配低成本机构资金。玖富数科相关负责人对北京商报记者表示，玖富的投资是战略投资，将利用科技积累帮助湖北消金开展线上消费金融业务，助力双方发展。

值得一提的是，今年以来，巨头入股消费金融机构逐渐升温。今年5月，度小满金融入股哈银消费金融获批，度小满金融将通过全资子公司持有哈银消金30%的股权，成为哈银消金的第二大股东。此后今年6月，新浪、阿里间接入股包银消费金融。有业内人士指出，未来若助贷遭受严监管，入手消费金融牌照，可一定程度上抵消助贷新规的影响。

那么，互金机构入股消费金融公司门槛如何？这是否可以成为一条转型发展的赛道？

根据《消费金融公司试点管理办法》规定，非金融企业作为消费金融公司主要出资人，应当具备最近一年营业收入不低于300亿元人民币、最近2个会计年度连续盈利等要求。不过仅就入股门槛而言，有业内人士对北京商报记者表示，基本消费金融公司只要过半数的股东同意就可以入股。

王诗强认为，未来，还会有一些金融科技公司或者互联网公司入股持牌消费金融公司，在获客或者风险控制方面拥有优势的非持牌机构会更容易获得消费金融公司和银保监会青睐，成功入股的概率更大。不过他也对北京商报记者表示，少量头部网贷平台入股消费金融公司是可行的，但是中小网贷平台如何发展目前还没有很好的路径。

布局民营银行

加强背书各取所需

在助贷的连接效应下，作为资金方的银行等持牌金融机构与金融科技公司的合作愈发密切。9月28日，江西裕民银行正式成立，乐信旗下子公司为该银行第三大股东。

江西裕民银行是全国首批、江西首家建设在5G网络之上的现代民营商业银行，注册资本20亿元，由正邦集团、江西博能实业集团、南昌亿分公司（乐信旗下分期乐全资子公司）联合江西省内多家优秀民营企业共同发起设立，其中正邦、博能、南昌亿分为前三大股东，分别占30%、29.5%、9.8%的股份。

值得注意的是，总体来看，民营银行大多开业时间不长，在吸收存款能力、放贷能力、品牌知名度等方面很难与其他国有大行和其他股份制银行媲美，同时不少民营银行产品同质化问题明显。对此，谋求科技和互联网属性，差异化、特色化发展成为必然选择。

近年来，新型民营银行陆续成立，其背后都不乏头部互联网企业的身影。如，微众银行与腾讯深度绑定、网商银行依托阿里电商生态和技术能力、新网银行引入小米、亿联银行联合美团等。

从互金机构入股民营银行来看，则可视为各取所需、抱团取暖的举动。王诗强表示，互金平台入股民营银行，有利于助贷业务开展，主要体现在三方面：首先是与入股的民营银行合作更容易，助贷业务开展更轻松；其次，利用民营银行去获取借款客户，更容易与流量平台谈成合作；最后，入股有利于提升公司整体信誉，有利于从其他银行获取资金。

苏宁金融研究院研究员陈嘉宁对北京商报记者表示，互金机构入股民营银行其实是各取所需，互金平台有些热钱去投资民营银行，增加银行注册资本、业务规模，对银行来说是好事情。对于更多手里有资金的互金平台来说，在目前行业处于比较紧缩状态下，入股与自己业务相关的银行也是个投资选择。

不过他同时指出，经营行为和出资行为是独立的，入股仅是出资行为，至于能不能真正展开合作还很难说。“如果不是大股东就难涉及经营层面，参股对于银行、消金公司的经营影响不大，对互金机构来说起到的更多只是背书作用。”

王诗强指出，在强监管的环境下，入股持牌机构有利于规避政策风险。不过当前互金平台转型没有容易的道路，相对而言，可以申请或者收购互联网小贷或者融资担保公司牌照开展助贷业务、联合放贷业务，门槛更低。北京商报记者 岳品瑜 马嫡