随着一纸紧急叫停互联网小贷牌照发放的监管文件出台，现金贷行业整治大戏也随之拉开序幕，转型求生，对于很多平台而言已迫在眉睫。北京商报记者了解到，有平台直接砍掉贷款业务，仅做贷款技术支持，有平台转型场景金融。不过，在分析人士看来，不管是有场景的汽车金融、贷款技术支持，还是贷款超市，市场空间均有限，现金贷平台的“暴利时代”结束，转型成功的概率也较小。

布局现金分期遇银行劲敌

现金贷业务模式以短期、高利率为主要特征。而监管在2017年12月1日下发的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中，明确提出现金贷业务综合利率要在36%以下。分析人士表示，36%的红线一旦卡死，短期现金贷产品(7天、14天、30天)模式便不可持续。这批平台一部分出局，另一部分业务规模较大的将考虑如何改变产品结构。

在此背景下，有些平台开始修改产品参数，做大额分期和现金分期业务。如掌众金服推出大额分期产品掌e贷。据介绍，掌e贷的额度申请范围为1万-5万元，借款期限3-12期,每期借款期限30天。 另一家现金贷平台魔法现金在对外的宣传中表示要涉足消费分期。

对此，麻袋理财研究院研究总监路南表示，现金贷平台会取消短期产品，转型期限长、利率低于36%的中长期借款产品（现金分期）。在路南看来，现金分期是门槛最低，且最可能实现的路径。但是风控模型的有效性需要长时间业务数据积累，对没有风控经验、成立时间不长的平台是非常大的挑战。

也有分析人士表示，涉足现金分期产品实际上是和银行争抢客户。 北京商报记者注意到，目前，银行也在发力现金分期业务。不少银行推出优惠举措，大力推广现金分期业务。和互联网金融平台的现金贷产品相比，银行机构的信用卡现金分期利息更低、额度更高。有平台人士透露，有些现金贷平台正采取迂回战术，先借助信用卡代偿业务获取大批持有信用卡的客群，再逐步向他们推出授信放贷业务。

发力消费金融考验资金实力

“场景依托”是监管对于现金贷业务的一大要求。目前，不少平台都瞄准了场景金融，其中汽车金融受到不少平台的青睐。

此前因现金贷业务饱受质疑的趣店，目前正在发力汽车金融。据了解，大白汽车分期业务于2017年10月18日趣店上市之后就已落地，目前已在全国布局了150多家自营线下体验店。北京商报记者注意到，近日大白汽车分期豪掷1亿元成为芝士超人首位广告主。有分析人士指出，此前趣店一直被指过度依靠蚂蚁金服、支付宝的流量，趣店旗下产品大白汽车分期业务似乎找到了新的优质获客方式和流量阵地。

网贷之家研究院院长于百程认为，从业务上看，未来转型为消费信贷业务可能性最大，与一定的需求和场景结合，借款期限拉长，金额提升，利率和收费方式都符合监管要求。

不过，路南指出，有场景的消费金融适合互联网电商等产业资源或有涉足消费场景经验的平台，并且资金充足，能够承受初期巨大的推广成本和试错成本，门槛不低。于百程指出，转型依据各自的资源优势进行，包括资金优势、用户优势、场景优势和技术优势，否则转型难度很大。

小额短期现金贷将退出市场

没有牌照者，难以进入现金贷赛道，数据显示，将有超九成的平台因没有资质被淘汰出局。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，就大部分现金贷平台而言，当务之急是获得一张放贷牌照，或买或申请，确保能够活下来。对于一些头部平台而言，主要面临资金问题和杠杆率限制下的放贷规模问题，部分平台正筹备上市。

北京商报记者了解到，不少没有牌照的现金贷平台对外宣称未来将主做技术输出。于百程表示，现金贷平台是个泛称，对于有现金贷业务的平台来说，有些无牌照或无资质的将会无法从事现金贷放贷业务，只能转型技术或信息服务。而网络小贷或P2P平台等，则需要符合相关的监管要求，继续从事直接放贷或放贷撮合业务。

对于未来现金贷的行业格局，薛洪言认为，强监管下，现金贷想象空间受限，且要学会戴着镣铐跳舞，首先会把那些希望赚快钱的投机性参与者淘汰出局，接下来在平台内部，还会进一步分化，多数平台会通过转型的方式淡出这个行业，只留下综合实力较强的少数平台成为行业的持续参与者，变身真正的金融机构，享受行业分化后的红利。

“相当长的时间里，传统的小额短期现金贷业务基本会退出市场，替换以中额中长期消费信贷业务。”于百程分析道。

在路南看来，有场景的消费金融将全面爆发，但客户借款成本不一定下降。平台从供应商处收取佣金，如果提高商品价格转嫁给用户，可能变相提高客户的借款成本。

北京商报记者 刘双霞