上半年结束了,不管是股基、混基还是债基的半年领头羊都纷纷出炉。同时也有人戏言,今年上半年A股市场只有两个板块,“漂亮50”和“要命3000”。不夸张地说,只要十大重仓股里押中“漂亮50”里两三个,这个股基或混基上半年收益大概率来讲应该还是不错的。问题是,如果投资人跟着上半年的节奏,充满信心地买入涨幅最高的领头羊的话,差不多就要踩进“完美陷阱”了。
从6月底最后几个交易日和7月第一周的表现看,年初以来以上证50为代表的一线龙头部分标的已经出现连续回落,资金撤出迹象明显。早在6月底,长信基金权益投资部总监安昀已经提出,前期不少蓝筹已经突破了历史估值区间的上限,风险收益比已经不好,但大多数小股票还是偏贵,且有隐而未发的商誉风险。可以适当减一些蓝筹,往二三线风险收益比更优的品种均衡。坚持业绩估值匹配的风险收益比策略,关注新能源和智能汽车、品牌家居建材和趴在底部的地产汽车。尤其是新能源汽车板块,短期看,由于上半年量少,下半年量会比较集中,且下半年催化剂较多,比如一些重磅车型的上市。
中长期看,这是产业趋势无疑。细分到产业链,看好关键原材料环节,比如铜箔和锂、钴等。对于普通投资者来说,一定要耐心等待,着眼长期投资,避开投基的“陷阱”。要根据市场变化、个人风险承受能力、中长期的业绩表现选择基金。