人身险产品开发设计将受到严格监管。近日，保监会发布《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（以下简称《通知》），鼓励保险公司重点开发定期寿险、终身寿险等传统保障型产品的同时，对有可能引发市场乱象的潜在理财型产品进行了大力整治，整治涉及年金保险、万能保险等多款保险产品，而这让四大险企主销产品均受到不同程度的冲击。

保监会强监管

在产品开发方面，保监会明确指出，保险公司开发的定期寿险产品、终身寿险产品，应重点服务于消费者身故风险的保障规划；支持并鼓励保险公司在定期寿险产品、终身寿险产品费率厘定时进行差异化定价。

《通知》显示，保险公司开发的长期年金保险产品，应重点服务于消费者长期生存金、长期养老金的积累，并为消费者提供长期持续的生存金、养老金领取服务；保险公司开发的健康保险产品，应重点服务于消费者看病就医等健康保障规划，并不断提高保障的覆盖面和保障的针对性。

对于两全保险产品、年金保险产品，《通知》要求首次生存保险金给付应在保单生效满五年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已缴保险费的20%。此外，万能型保险产品、投资连结型保险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额等功能。保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品。

主销产品受影响

有业内人士认为，保监会的重拳出击将对人身险产品结构和整个保险行业产生冲击。而平安、国寿、太保、新华2016年主销产品均不同程度受到影响。

根据这四家上市保险公司2016年的年报数据，北京商报记者注意到，有6款产品将进入此次整改行列。具体来看，分别是平安的平安尊御人生两全保险（分红型）、平安鑫利两全保险（分红型），保费占比分别为3.59%、3.45%；国寿的国寿鑫年金保险、国寿鑫富年年年金保险（已经停售），保费占比分别为7.93%、7.62%；太保的鸿发年年全能定投年金（分红型），保费占比0.25%；以及新华的尊享人生年金保险（分红型），保费占比6.14%。

据了解，以上这些产品大多与《通知》规定的“五年内不得返还生存金”不符，例如国寿的国寿鑫年金保险的条款中就提到，自合同生效满两个保单年度后的首个年生效对应日起至合同保险期间届满的年生效对应日止，若被保险人生存至合同的年生效对应日，公司将每年按基本保险金额给付年金。而其他几款产品也分别在一年到三年内就开始返还7%-15%不等的年金。此外，平安的平安尊御人生两全保险（分红型）和太保的鸿发年年全能定投年金（分红型）则因为附加万能险而受到影响。

人身险规模受限

不难看出，此次《通知》的核心着重在人身保险应加强保障方面。有保险行业从业人员认为，《通知》中的各项规定从源头上杜绝了保险公司做短期储蓄型产品的可能性。

中信建投证券分析师杨荣表示：“《通知》短期会造成保费规模的下降，因为返还时点早是促进理财型保单销售的很强动力。但是长期来看，会加速保险回归保障本质。《通知》将造成的是行业的共同改变，因此对各家险企的产品设计能力提出了挑战和机遇。”

保监会发布今年一季度保险统计数据报告，数据显示，今年一季度险企原保险保费收入15866.02亿元，同比增长32.45% 。具体来看，投资型保险占比大幅下滑，其中万能险同比下降61.24%。可以看出在坚持“保险业姓保”的背景下，各险企的业务结构得到优化，资金运用收益平稳，行业防控风险能力增强。值得一提的是，今年一季度保险业务保持较快增长，但增速有所放缓。

值得关注的是，一季度寿险规模保费出现负增长，2016年一季度寿险规模保费为1.59万亿元，2017年为1.56万亿元，尤其是以万能险形式存在的保户投资款新增缴费出现断崖式下滑，从6000亿元跌至2300亿元。

北京商报记者 崔启斌 实习记者 赵雾晗