薛洪言：各位来宾，各位朋友，大家下午好，很高兴主办方邀请我们来参加这次论坛。今天我要分享的题目是供给侧改革与金融科技。主要讲一下在目前的供给侧改革形势下，金融科技的发展面临一些机遇和互联网支付的发展趋势与背景。

首先，看一张图。这张图以银行业为代表，描述一下过去4、5年当中银行业面临的问题，随着实体经济表现的低迷，不良率在持续的攀升，净利润的增速在持续的下降，这是我们讲供给侧改革之前的大的宏观背景。

金融机构面临当前的形势下，去年12月国家提出供给侧改革，供给侧改革对金融机构又会带来怎样的影响？供给侧改革提出了五大任务，看一下前三大任务，去产能、去库存、去杠杆，这三大任务表现出来对金融的影响体现在资产压缩上。包括去产能、去库存、去杠杆、去债务，去信贷，对金融机构来讲是对资产的压缩，压缩会有什么影响，表现为两大影响，一是导致不良率的攀升，包括去产能，包括去僵尸企业的过程中，银行的不良贷款会有一个快速的上升趋势。第二块会持续面临一个信贷需求的不足，在传统的产业面临的供给侧改革的背景下，金融机构它也在进行一个求变，进行创新，它主要方向瞄准经济的新业态。

看一下经济的新业态对金融服务的需求会产生怎样的变化。

经济的新业态它大概的特征，包括共享经济、轻资产，包括一些大数据，它对一些新的经济业态会产生一个新的金融服务的需求，它的需求其实目前已经涌现出来了，我列了几个，包括社交理财、股权融资增加，在线借贷P2P，还有投贷联动、大数据在新的金融需求下传统金融面临怎样的挑战。传统金融机构信用的风险防控主要依托还是抵押担保的模式，在新的业态下，新的经济是一种轻资产的经济，是一种大数据的经济，这种经济缺少合格的抵押品，所以传统的金融机构在提供这些服务过程当中会面临一些不足。这种情况下为金融科技的崛起创造一个机会。

金融科技是一开始崛起是满足供需性的金融需求，新的业态产生过程当中衍生出来的一些新的金融需求，随着新的经济业态越来越庞大，越来越占据主导性的地位，新的金融业态在新的体系当中分化过程当中会占据越来越普通的地位。在供给侧改革下，经济体系会出现一个分化，加速金融体系分化的过程，这样金融科技会面临一个新的发展机遇。

金融是一种新的模式、一种业务、一种流程与产品，是对传统金融的服务方式和模式造成的重大改变影响甚至颠覆。目前国内金融科技的发展现状来看，更多的主要体现在四大块，支付清算是今天讲的主题。

支付清算随着一些基础设施的成熟，包括电子货币，包括云计算、区块链和实物识别的技术等等，它一直推动互联网支付模式和技术的向前发展，当前支付清算这块还是处在移动互联支付情况下的移动支付状况。

在线融资，包括国际上有名的独角兽和大家对国内的互联网金融的印象，都是体现在在线融资上面。它基础设施的成熟体现在大数据风控和机器学习，这些技术的成熟为在线融资和金融科技的发展提供很好的前提。

智能投顾，包括社交理财、量化投资模型、专业的投资组合，智能投顾的逻辑，原来我可能一个投资顾问的服务可能是一对一的，我对投资人的门槛要求很高，比如有几百万资产等等，但是在智能投顾的新的科技模式下，出现一个相当于把高大上的投资组合，一些投资理财的技术通过一种模型把它进行模型化，从而可以把它门槛大大降低，可以进入多普通的老百姓，享受到这种服务，这一块目前在美国已经有了很大的发展，也诞生了几个有名的独角兽。

互联网保险，也是金融科技的一个比较显著的应用领域。

我画了两个箭头，包括金融互联网、互联网金融、共享金融，这代表着业界和学术界对金融发展大的共识看法的。互联网金融往前看法，它经历了互联网的过程，但是往后看更多的共享金融的过程，互联网金融只是中间的概念，随着共享经济和新经济业态的发展，互联网金融可能是一个过渡产品，未来会向一种共享金融的方向发展。无论金融互联网还是互联网金融，还是共享金融，它都是金融科技在金融领域应用的表面的表现。

互联网支付。互联网支付是基于互联网价值交换的过程，互联网发展依托与互联网技术的发展而进行的，刚开始的时候是一种桌面互联网的时代，可能当时是一个PC端上网，那时候的支付更多是互联网支付，就是PC端的支付。最近这些年它主流的形态，变成了移动端的移动互联网，包括实时在线，原来是上网，现在是在线。包括移动化的智能设备越来越普及，数据可记录，进入一个移动互联网的时代。相应互联网支付进入移动支付的时代。

未来支付向哪一方面发展，是区块链在国际上的成熟，国际国内成立了很多的区块链的实验室，在实验条件下模拟运用区块链技术进行价值链的模拟产生的方法。

在区块链和分布式的时代，也会引起我们互联网支付再往前发展，发展成分布式的支付或者其它方式。区块链解决了价值交换的几大问题，在价值交换的过程当中，第一解决价值的文艺性的问题，区块链可以保证这个问题。还有可信任性，第三方的支付，包括移动支付这块，可能通过第三方的机构解决这个问题。未来区块链技术驱动的时候，区块链本身可以保证它的虚拟空间可信任性，包括交换的可信任性。

目前移动互联网纸带移动支付的发展现状

在移动支付时代解决信任问题会被信任的第三方中介，就是非银行支付机构，就是第三方支付，它是靠数字证书、静态密码、电子签名等等，还有一些生物特征、指纹支付等等。场景目前有三大块，包括网络支付，预付卡的发行和受理，包括银行卡的收单。目前的创新体现在NFC支付、声波支付、扫码支付、云支付。

目前行业的现状，用三个三足鼎立可以大致的概括一下。业务结构是线下收单、互联网支付、移动支付是三足鼎立的趋势。还有移动支付结构也是三块，个人转帐还款应用、移动金融、移动消费是呈现三足鼎立的态势。线下收单结构是银行、银联、第三方支付公司呈现三足鼎立的状态。以上是关于第三方支付和金融科技的发展最新前沿和目前的现状。

苏宁金融

苏宁金融定位为以O2O融合为特征的金融科技公司，我们有两个特点，一个是O2O融合，一个是金融科技公司。

这个图反映我们业务金融的布局。可以看到我们这个图展示出一个逻辑，它底层有大数据、风控和金融科技来支撑，紧接着有大数据风控衍生出来的征信和评级，以这个底层来支撑全业务线的布局。

我们既有业务层面的研究互联网金融最新前沿的苏宁金融研究院，还有布局了商业保理、消费贷款、企业贷款、支付帐户、投资理财，也有众筹、保险、储值卡，等等，目前是现在互联网金融的全部产品线，我们已经布局完成。

这个图是我们全产品线的一个图，大家可以看到，我们有移动端、PC端、门店端、家庭端，各个产品都是基于这四端进行布局的，就是我们一直强调的O2O。

O2O有三大块，线上部分、电话端（销售部分），还有我们线下的销售中心。去年开始我们在全国苏宁门店开设了线下的财富中心，它有两大块的功能：一是线下展示的过程，比如我们的苏宁众筹的一个最前沿的科技产品，我们会在财富中心展示，投资者，包括潜在的一些消费者可以去现场体验，体验成功可以现场下单。另外包括投资理财的咨询和顾问的服务，包括我们线下的风控等等其它复杂产品的消费，都可以通过线下的财富中心补全，形成线上线下融合发展的一体化发展模式。

目前国内有13亿人口，只有一半的人是互联网用户，还有一半将近6.7亿是不上网的，这些人在我们普惠金融发展过程当中还是需要依靠线下来解决的。

我们是一家金融科技公司，怎么体现呢？我们除了取得专利技术之外，还有两大金融研究院，一个是苏宁金融研究院，我们还设立了苏宁美国硅谷研究院，美国硅谷研究院是输入美国最前沿的互联网金融的实践和最先进的金融科技，付诸于实践，我们目前有很多的产品模式都是借助了美国硅谷研究院的一些最新的研究成果进行，包括我们很多的专利。

在美国硅谷研究院也设立了科技金融的实验室，研究一些支付方面和人工智能方面的最新前沿的科技。

苏宁金融的支付产品

苏宁易付宝是会增值的支付钱包，易付宝不但接入了全国苏宁的门店，还有很多的大型商超、超市都接入了易付宝，我们打造“易付宝+本地生活”的模式，我们还有买火车票、汽车票等等都可以利用易付宝实现。除了C端业务我们易付宝还大力拓展了B端的业务，包括网银支付、跨境支付、代收代付等等。

苏宁金融有一个理念，我们要坚守金融业诚信、审慎、稳健、盈利的经营本质，目前很多互联网金融企业，包括E租宝等等理财公司去年出了很多的问题，导致大家对移动互联网和金融行业存在一个信任度问题，我们苏宁金融一直坚守：诚信、审慎、稳健的经营本质，这是传承百年的要求，但是目前很多互联网金融企业没有遵守。我们苏宁金融还是要两步走，既要坚守传统金融机构一些好的做法，同时也要积极的吸纳互联网金融创新的一些精神。

谢谢大家！